2018年一季度上市銀行整體盈利情況在2017年基礎上又進一步好轉，營業收入延續溫和修復態勢， 25家A股上市銀行營業收入、歸屬于母公司凈利潤分別同比增長2.8%、5.6%，增幅分別較2017年報擴大0.06%、0.74%。新會計準則帶來整體減值損失的略增。行業整體年化平均凈資產收益率提升，內部分化加劇，其中，五大行資產端量價齊升，凈利息收入驅動利潤增長;股份行凈息差同比收窄幅度縮小，其他非息收入恢復增長;地方性銀行仍維持較快利潤增速。
一、規模驅動利潤增長，盈利延續好轉態勢
從2018年一季度25家A股上市銀行業績情況來看，規模增長仍是驅動其凈利潤增長的主要因素，貢獻凈利潤增長13.7個百分點;稅收減免政策對行業盈利仍有拉動作用， 貢獻凈利潤增長2.2個百分點。五大行凈息差企穩回升態勢加固，股份行負債端持續調整下凈息差收窄幅度進一步縮小，行業整體凈息差一季度同比平均收窄1BP，對凈利潤增長略有負面效應。嚴監管下非利息收入繼續受到沖擊，一季度行業中間業務收入、其他非利息收入分別同比減少1.9%、11.9%，對行業凈利潤增長分別負貢獻0.7個百分點、2.2個百分點。
新會計準則下行業減值損失略有提升，同比增加4.9%，帶來凈利潤增長8.8個百分點的負面影響。行業費用管控壓力不減，成本收入比進一步微升0.59%，拖累凈利潤增長1.5個百分點。
二、表外資產回表依然顯著，資產質量進一步向好
2018年一季度25家A股上市銀行在MPA嚴監管、資本約束力度較大的背景下資產擴張仍然維持放緩趨勢，總資產同比增速下降至5.4%，其中股份行資產增長僅為2.9%，農商行仍然維持10%以上的資產增速。貸款在總資產中的占比維持提升態勢，同比增加2.5%，其中股份行表外融資表內化的趨勢依舊，貸款占比增加4.2%。從貸款結構上來看，整體實體經濟融資需求走強帶來上市銀行新增貸款中有較大的部分投向了企業中長期貸款，體現了經濟“脫虛向實”。受政策引導的影響，一季度上市銀行在“三農”、小微等領域扶持力度有所加強;房地產貸款增速仍然保持下降態勢;消費信貸在貸款中占比持續提升。
2018年一季度絕大部分上市銀行不良貸款率進一步下降，僅有小部分股份行、城商行不良貸款率同比提升明顯，五大行平均不良貸款率下降0.15%。各家行撥備覆蓋率指標均達到監管要求，且整體撥備覆蓋率有所提升，主要由于在新的會計準則下，減值準備計提采用預期信用損失模型，帶來撥備計提要求的進一步趨嚴，導致減值準備的增加，銀行存量撥備有所增厚，因此一季度上市銀行撥備覆蓋率算數平均值增加45%。
三、五大行資產端量價齊升，股份行非息收入恢復正增長
行業內分化顯著，大行表現依然優異，股份行及城商行整體業績表現也不乏亮點。
一是五大行資產端量價齊升，非息增長壓力較大。五大行一季度營業收入、凈利潤同比分別增長2.7%、4.9%。其中負債端優勢的加固及貸款定價水平的提升帶動凈息差平均擴大19BP，此外資產同比增長6.2%，凈利息收入增長成為其利潤增長的主要貢獻者。一季度五大行非息收入同比減少13.3%，其中其他非息收入減少28.1%，主要由于去年同期五大行在保險、投行收入領域增速較快基數較高所致，而今年資管新規及保險新政的影響依然持續，大行非息收入增長存在缺口。新會計準則影響下，一季度大行整體資產撥備率提升0.05%，對凈利潤增長帶來一定的負面效應。同時，費用管控紅利不在，成本收入比上升0.18%，對利潤形成小幅侵蝕。
二是股份行非息收入恢復正增長，撥備反哺效應遞減。股份行一季度營業收入、凈利潤分別增長2.3%、6.0%。股份行低成本負債爭奪的競爭壓力依然較大，部分客戶粘性高、同業負債占比較小的股份行率先實現凈息差同比改善，整體凈息差同比平均收窄14BP，對凈利潤增長侵蝕7.2個百分點。非息收入恢復正增長，同比增長12.4%。盡管股份行一季度費用管控依然壓力較大，但成本收入比控制情況相較2017年度略有改善，提升1.6%(2017年度提升2.2%)，對利潤增長負貢獻3.7個百分點。
三是地方性銀行依然保持較快的利潤增速。深度捆綁地方經濟的地方性銀行依然保持較快的利潤增速，2018年一季度城商行、農商行歸屬母公司凈利潤增長分別為12.7%、12.6%;盡管其規模擴張增速有所放緩，但分別保持7.9%、10.9%的較快資產增速。
預計，2018年全年我國商業銀行經營繼續向好的趨勢不變，多項指標回暖顯著，業績將優于2017年，預計歸屬于母公司凈利潤增長6.5%。股份行利潤增速仍然高于五大行，但受制于前者在負債端的相對劣勢，二者差距進一步縮小，預計股份行和五大行凈利潤增速分別為6.7%和6.3%;地方性上市銀行預計凈利潤增速仍將在13%左右。
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