互金行業最近可謂是一波未平一波又起。6月21日，有消息稱，“高返利天王”P2P平臺聯璧金融疑似爆雷。北京商報記者調查發現，目前已經有投資人建立了維權群，此外，聯璧金融官網及App均出現無法訪問的情況。不過，在當日下午，聯璧金融官網和App均恢復正常。業內人士分析認為，高返利平臺大概率是問題平臺，投資者應當順應行業趨勢，向持牌機構發行的低風險理財產品回歸。
聯璧金融陷擠兌風波
6月21日，P2P平臺聯璧金融疑似爆雷的消息引起市場側目。北京商報記者注意到，目前已經有投資人建立了維權群，據投資者上傳的拍攝視頻可以看出，聯璧金融總部聚集了不少維權者。此外，聯璧金融官網及App均出現無法訪問的情況，不過，北京商報記者發現，當天下午聯璧金融的官網和App均恢復正常，但平臺官網跳轉速度依舊緩慢。
記者所在的維權群中，投資者已經亂成一團。北京商報記者登錄聯璧金融App咨詢客服人員，該平臺客服回應稱，主要是受互聯網金融大環境影響，近日聯璧金融用戶出現集中兌付的現象較為嚴重，不排除有惡意擠兌現象，聯璧金融一直運營穩定，最新進展將在6月21日15時發布統一答復。
然而，截至6月21日15時，聯璧金融并未按時公布兌付方案。平臺客服表示，“目前已和松江區政府、金融辦、開發區管委會及斐訊討論相關問題。相關數據正在核實中，請耐心等待，最新進展會及時通報。”此外，還有網友在聯璧金融貼吧發布消息稱，上海松江公安分局已經對聯璧金融進行立案偵查。針對此消息的真實性，北京商報記者致電上海松江公安分局進行求證，但電話并未接通。
公開資料顯示，聯璧科技成立于2012年，注冊資本1億元，實繳資金1億元，總部位于中國上海，是較早提出場景互聯網整體解決方案的運營商。據網貸天眼公布的信息來看，聯璧金融至今未上線銀行存管。此外，聯璧金融CEO儂錦擔任法人的成都聯璧科技有限公司因通過登記的住所或者經營場所無法聯系被列入經營異常。
高返利平臺成高危地帶
近幾年，隨著互聯網理財的興起，高返利、高收益的網貸平臺瘋狂生長并四處蔓延。不過最近一段時間，高返利平臺頻頻出現問題。錢寶網、雅堂金融、唐小僧和聯璧金融曾一度被譽為民間四大高額返利平臺，不過，錢寶網和雅堂金融均已爆雷，唐小僧在6月16日也被傳出疑似爆雷的消息。另外，在錢寶網爆雷三天之后，與錢寶網模式相似的小生優服、蛙寶網，也已經“人去樓空”。業內人士指出，高返利平臺大概率是問題平臺，但不必然等于問題平臺。有不少投資者對北京商報記者表示，明知道平臺有潛在的風險，但就是禁不住高額返利的誘惑，所以投入的資金就像滾雪球一樣，越滾越大。
對于高返利平臺的特征，盈燦咨詢高級研究員張葉霞表示，這類平臺返利力度非常大，有些年化投資回報遠超36%；另外，高返利平臺具有明顯的“龐氏騙局”特征，通過拉人頭提高客戶量，并根據下線的人頭數量獲取階梯性投資回報；高返利平臺經常出現在羊毛群等渠道，平臺聚集了大量的羊毛客，客戶忠誠度偏低；平臺信息披露相對較差，產品信息嚴重缺失，產品合規度游走在監管邊緣。
在蘇寧金融研究院互聯網金融研究中心主任薛洪言看來，“之所以被稱作高返利平臺，就是因為羊毛太厚，在業務層面不具有可持續性，所以有不少平臺就打起了投資者資金的主意，套取投資者資金用于返利，做起旁氏騙局。一旦平臺走上旁氏騙局之路，出問題就是遲早的事情”。
雖然普通投資者不能很好地辨別高返利平臺的“龐氏騙局”，但值得關注的是，不少高返利平臺在跑路之前往往存在一些征兆。“例如，平臺短期內突然產生高收益，而無真實的交易為基礎，假標增多，自融行為明顯增多，資金缺少第三方存管，不在實際注冊地址辦公。”北京尋真律師事務所律師王德怡提醒道。
“但此類交易騙局屢禁不止的根源在于市場需求客觀存在,而有相當一部分投資者缺少基本的風險防范意識，因此給了相關投資平臺可乘之機。” 王德怡如是說。
投資者應降低收益率預期
6月14日，在“2018陸家嘴論壇”上，中國銀保監會主席郭樹清談及非法集資問題時再度提醒，高收益意味著高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。一旦發現承諾高回報的理財產品和投資公司，就要相互提醒、積極舉報，讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無處遁形。
在實體經濟去杠桿的背景下，市場流動性整體收緊，債務性投資品都面臨或多或少的壓力，近期P2P問題平臺數量開始回升。業內預計，未來爆雷平臺只增不減，在這種情況下，投資人應如何轉換投資方式？薛洪言強調，資管新規以后，無論是傳統金融機構的理財產品還是P2P投資產品，都在強調打破剛性兌付，投資者承擔投資理財的實質性風險成為大趨勢。建議投資者順應行業趨勢，降低債務性投資品的配置比例，可適當調高貨幣基金配置比例。在債務性理財產品選擇上，也要降低收益率預期，向持牌機構發行的低風險理財產品回歸；在平臺選擇上，應主動向持牌機構和巨頭回歸。
中國銀行法學研究會理事肖颯在接受北京商報記者采訪時指出，投資人遇到疑似爆雷事件，首先要保持清醒，努力收集商業模式信息和資金流向信息，如果判定該網貸平臺是“自融”平臺甚至“假標”平臺，那么請到平臺實際經營地或注冊地經偵報案，外地投資人可以在自己所在地派出所報案，填寫報案材料，攜帶合同和銀行打款憑證。
但如果平臺業務基本合規，只是由于經營不善而出現問題，那就要協商討論是選擇報案還是抓緊時間進行民事訴訟。對于真實借款人的資產進行查封扣押和凍結，以便順利變現，償還出借人本金和利息。
北京商報記者 崔啟斌 宋亦桐
（責任編輯：華青劍）
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