根據對沖基金研究機構HFR最新發(fā)布的報告顯示，對沖基金今年持續(xù)跑贏大盤，今年1至5月的業(yè)績?yōu)?.4%，同期標普500指數只有1.18%。此外，對沖基金一向受到詬病的管理費也創(chuàng)下了2008年來的新低。
截至2018年5月，HFRI基金加權綜合指數年初至今累計上漲1.4%，抵消了一季度末2.3%的跌幅，1月份和5月份漲幅強勁。 盡管事件驅動和相對價值套利均有所增加，但業(yè)績領先的策略是股票對沖，繼續(xù)在技術，醫(yī)療和能源方面取得強勁業(yè)績。截至5月份，HFRI股票對沖指數(總)指數上漲了2.3%，業(yè)績領先的子策略包括HFRI 股票對沖：醫(yī)保指數上漲8.5%。 HFRI 股票對沖：技術指數上漲上漲7.9%，HFRI股票對沖：能源指數年初至今上漲 6.1%。
對沖基金業(yè)績差異在今年一季度略有擴大，HFRI業(yè)績最好的10%的基金在一季度平均上漲9.5%，低于2017年第四季度的平均值13.4%，而業(yè)績最差的10%的對沖基金平均業(yè)績降至-11.2%，較上年同期四季度-5.8%顯著下跌。截至今年一季度的12個月滾動業(yè)績差異數據為40.7%，低于2017年全年的業(yè)績差異率51.8%。
“對沖基金行業(yè)的增長繼續(xù)達到創(chuàng)記錄的水平。”HFR總裁Kenneth J. Heinz表示，對沖基金的定位已從2017年主導的股票貝塔轉變?yōu)閺碗s而動蕩的主題，這包括外貿和關稅政策和經濟，復雜多變的媒體和電信領域的并購以及技術增長趨勢和更復雜的戰(zhàn)略風險敞口。
一向受到詬病的對沖基金過高收費也得到改善。對沖基金固定管理費率和浮動管理激勵費率為HFR自2008年開始估算以來的最低水平。今年一季度，對沖基金固定管理費降到新低，而浮動管理激勵費略有上升。
今年一季度，對沖基金平均固定管理費比前一季下降1個基點(bps)至1.43%，而平均浮動管理激勵費上漲2個基點至17.11%。今年第一季度新成立資金平均管理費為1.19%，比上一季度下降5個基點，比2017年下調15個基點，2017年的平均管理費用為1.34%。第一季度新成立資金平均激勵費用為17.2%，較2017年的平均激勵費用16.97%增加了19個百分點，但比去年四季度的17.4%有所下降。HFR估計，目前所有對沖基金中只有大約30%的收費等于或大于2%(基礎)和20%(激勵)的收費結構。
此外，對沖基金新成立和清算數量在2018年初都有所下降。2018年第一季度估計有158只新基金成立，比2017年第四季度的190只少，也是自2016年第四季度成立153只基金以來，新成立基金數量最少的一個季度。
基金清算在2018年年初下跌，之前2017年清算數量也大幅下跌。今年一季度有145只基金清算，而去年同期為259只，這是自2017年第三季度以來的最低水平，也是HFR自2008年開始追蹤清算之后的第二低。而2017年第四季度就有166只基金清算。
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