又一家高額返利平臺“爆雷”。近日，有消息稱，聯璧金融因涉嫌非法集資被上海市警方立案調查，多名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事強制措施。
至此，錢寶網、雅堂金融、唐小僧、聯璧金融四大民間高返平臺“全軍覆沒”。
中國證券報記者在調查中了解到，高返利平臺普遍承諾超高收益率及零風險，鼓勵介紹其他人加入并承諾高額獎勵，以此吸引投資者。而投資者由于缺乏風險防范意識，對金融產品風險認識不足，投機心理嚴重，被高額返利吸引后多次投資。
業內人士指出，多數高返利平臺合規度相對較低，信息披露水平較差或嚴重缺失。同時，產品線上化，如部分平臺并沒有明確資金投向，而且由于投資人人員數量大，分布全國，平臺資金方面存在隱蔽性，監管難度較大。建議投資者適當降低對理財產品的收益預期，警惕承諾高回報的理財產品和投資公司。
高管被立案調查
近日，作為四大高返平臺之一的聯璧金融的運營主體——上海聯璧電子科技(集團)有限公司因涉嫌違法犯罪被公安部門立案，相關高管被帶走協助調查。
據上海市公安局松江分局6月23日在官方微信通報，近日，上海市公安局松江分局陸續接到群眾報案，稱上海聯璧電子科技有限公司相關人員涉嫌違法犯罪。松江警方已立案偵查，目前，張某等15名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事強制措施，案件正在進一步調查中。
聯璧金融的官網資料顯示，聯璧科技成立于2012年，注冊資本1億元，是較早提出場景互聯網整體解決方案的運營商。2014年，其組建成立互聯網金融事業部，并投入研發力量進行互聯網理財平臺的開發，微信版理財平臺“聯璧錢包”及APP產品“聯璧金融”藉此而生。
聯璧科技被立案調查，直接原因在于近日聯璧金融被發現平臺出現提現困難問題。記者了解到，從6月20日開始，部分投資人發現聯璧金融APP客戶端無法進行正常提現，有的顯示余額為零，從而引發投資人維權。
對于提現困難問題，聯璧金融APP客服曾回應稱，受互聯網金融大環境影響，近日聯璧金融用戶集中兌付的現象較為嚴重，不排除有惡意擠兌情況，后續將配合監管部門解決當前問題，最新進展將于6月21日下午3點統一回復。
然而，6月21日下午至晚上，聯璧金融并未按時公布兌付方案。同日，上海市公安局松江分局告示稱，根據投資人報案，立案偵查上海松江聯璧金融非法吸收公眾存款案，目前該案件正在偵查過程中。對于該案件的最新進展，記者聯系聯璧金融方面，截至發稿，聯璧金融客服熱線一直無人接聽。
至此，錢寶網、雅堂金融、唐小僧、聯璧金融四大民間高返平臺全部“爆雷”，“爆雷”原因均系逾期兌付問題或經營不善而停業。對此，有知情人士表示，高返平臺連續“爆雷”，可能是由于投資人恐慌而出現集中提現兌付而引發。此外，平臺做假標可能也是一個重要原因。
在浙江金眾律師事務所合伙人王敏光看來，高返利平臺問題不斷，主要是由于平臺所給予的年化投資回報太高，使得平臺必須用新債去填舊債，加上對借款方風險評估體系做得不到位，壞賬不斷出現并且短時間內無法收回，一旦出現投資者擠兌的情況，平臺必然就會瞬間崩塌。
根源或在借舊換新模式
記者在調查中了解到，大多數投資者會上聯璧金融的車，主要是受聯璧金融推出的斐訊系0元購模式吸引。其中，最出名的是“0元購斐訊路由器”活動。
有投資者向記者介紹，在京東商城，投資者購買399元的斐訊K2路由器后，每個路由器下方附有一個K碼，刮開底部涂層獲取K碼后，下載聯璧金融APP并注冊登錄，在APP內將K碼輸入聯璧金融禮包兌換口激活K碼，就可以獲得399元理財金。一個月后可以提現，還可以獲得相應的利息。
在斐訊0元購活動中，除了路由器，還有凈化器、掃地機器人、手環等產品。價格越玩越高，返現周期也隨之拉長，最長是12個月。記者在聯璧金融APP上注意到，0元購iPhone模式中，投資者只要投入近37萬元買入理財產品，就可以拿到iPhone一臺，90天到期后可拿回本息。
聯璧科技在官網稱，聯璧平臺誕生之初便與上海某知名通信企業在個人消費數碼領域開展了成功的跨界合作，平臺上線伊始即獲得大量用戶資源。
縱觀錢寶網、雅堂金融、唐小僧、聯璧金融四大民間高返平臺，使用的都是高返利套路。有分析人士指出，在錢寶網平臺，投資者可通過交保證金、做任務賺取收益。雅堂金融平臺投資返現金額高，可以用信用卡充值。但該平臺只保留了APP端、信息披露不透明，存在自融問題。唐小僧平臺則通過高額返現吸引投資者，返現活動還包括邀請好友、簽到、復投等。聯璧金融平臺通過推出0元購活動，吸引投資人購買關聯方產品后，平臺進行全額返現。
王敏光表示，高返利平臺主要就是通過線上或線下拉人頭提高客戶量，并根據客戶的人頭數量獲取階梯性投資回報，經常出現在羊毛群等渠道，平臺聚集了大量的羊毛客，客戶忠誠度偏低。此外，該類平臺信息披露相對較差，產品信息嚴重缺失，產品合規度游走在監管邊緣。
“部分高返利平臺主要是通過不斷吸引后來者來給前面的人埋單，一旦新人進來停止，那么它就不可持續?！鄙虾＝鹑谂c法律研究院執行院長傅蔚岡在接受記者采訪時表示。
中國人民大學金融與證券研究所高級研究員施煒認為，從某種角度來看，高返利平臺的商業模式是不成立的，也就是說沒有所謂的商業模式存在。實際上，小金額投資有可能獲得高回報，但資金規模變大之后，通常情況下投資者只能獲取接近平均收益的回報。一些高返利平臺講了許多故事，卻連資金投向哪里的問題都解決不了。如果沒有高回報的誘惑，部分理財平臺也就吸引不了這么多的投資人。而一旦做出高回報承諾，理財平臺就可能走上“借舊換新”的不歸路。
監管難度相對較大
王敏光表示，近年來，互聯網金融領域涉嫌非法集資亂象頻出，但國家相關部門也一直在加大整治。目前對該領域出臺的相關法律法規和政策也在不斷增多，由此也可以看出國家對互聯網金融加強監管與整治的決心。
盡管監管趨嚴，理財平臺頻頻“爆雷”，為什么還是不斷有數以萬計的投資者掉入陷阱？對此，王敏光表示，歸根結底還是投資者無法經受高額返利的誘惑。一般投資者在前期都會有試水的心態，前期在獲得理財平臺許諾給他們的高回報之后，往往就會變得一發而不可收拾，就會覺得平臺說的高回報是能做到的，于是就開始肆無忌憚地往里投，投入的資金就像滾雪球一樣，越滾越大。
“現在大多數P2P網貸平臺都是線上平臺，這使得非法集資也形成互聯網化。線下平臺有眾多門店，涉案公司跨省市或跨區域經營現象很普遍，加上各省市有獨立的行業政策，省市或區域間不能進行流暢的信息交換，從而加大了監管難度?！蓖趺艄獗硎荆欠Y公司涉及產品繁多，涉案人員龐雜，賬戶眾多，資金流向不透明，資產難以追繳。
中國社科院投融資研究中心副主任徐楓分析認為，非法集資監管難主要有三個方面：首先，非法集資參與主體不受金融監管機構監管。根據已有案例來看，參與非法集資的主體大部分是自然人或普通公司，并不是金融監督機構的監管對象；其次，民間借貸存在非公開性和隱蔽性，從而加大了有效監管難度；另外，監管制度不完善與互聯網金融產品業務發展速度無法匹配也是重要原因。
“對于非法集資，往往是只有當它暴露的時候才會被監管部門注意到，所以平臺一旦出事就是大問題。而在它的初始階段，非法集資問題很難被注意到，參與者也不會吭聲。”傅蔚岡向記者表示。
高返利平臺“爆雷”后，如何維護自身權益成為投資者關心的重大問題。傅蔚岡表示，維權途徑和其它民事糾紛區別不大。歸還本金太難了，幾乎是不可能的。
“雖然都在宣傳投資人要分辨平臺的好壞，但很多投資人還是以利益作為首要標準，比較相信廣告?！睆V東華商律師事務所高級合伙人王藝建議維權的投資者配合公安部門處理，提交證據，申報自身債權。
徐楓表示，投資者可通過收集可靠、可用的平臺資金流向信息，根據平臺商業模式性質采取不同的應對措施，保留個人投資證據為依法賠償提供依據等方式來維護自己的合法權益。
王敏光建議，高返利平臺如果是由于平臺經營不善導致的“爆雷”，平臺往往有真實的項目，只是項目產生的利潤無法覆蓋運營成本。此時，投資者應選出代表積極與平臺高層進行充分協商，要求平臺聘請會計師事務所對平臺進行財務審計，根據平臺的財務狀況與平臺相關負責人簽署合理的兌付方案，同時聘請律師事務所對平臺良性退出提供法律服務，保障投資者的權益最大化；高返利平臺如果是由于高層挪用資金用于個人揮霍而“爆雷”的，相關負責人就構成了集資詐騙，那么投資者就要及時報警，讓公安機關查實資金去向，并保全平臺資產。投資者此時要積極配合公安機關，必要時可以聘請律師提起刑事附帶民事訴訟，最大程度保障自身的合法權益。
關鍵詞：
零元
平臺
全軍覆沒
