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A股市場有望引發(fā)新一輪板塊行情

來源:上海證券報    2021-04-12 16:26:23

受流動性邊際收緊預(yù)期以及業(yè)績能否兌現(xiàn)等因素影響,今年以來軍工板塊表現(xiàn)落后,在申萬28個一級行業(yè)指數(shù)中墊底。不過,隨著上市公司2020年年報和2021年一季報的密集披露,不少軍工股業(yè)績非常搶眼,市場對軍工股的情緒正在好轉(zhuǎn)。從上市公司定期報告看,不少頂流公募和牛散已經(jīng)入場。

軍工股業(yè)績爆發(fā)受追捧

4月9日,中航光電開盤一字漲停,截至收盤,依然有逾7萬手買單封板。根據(jù)中航光電4月8日晚間發(fā)布的第一季度業(yè)績預(yù)告,今年一季度,公司預(yù)計凈利潤比上年同期增長270%至300%。對于業(yè)績增長的原因,中航光電表示,一是因為2020年一季度受新冠疫情影響,同期基數(shù)較低;二是因為公司整體生產(chǎn)、經(jīng)營情況良好,在手訂單飽滿,營業(yè)收入快速增長,毛利率較去年同期提升。

中航光電3月31日發(fā)布的2020年年報顯示,2020年營收突破100億元,同比增速為12.5%,凈利潤為14.4億元,同比增加34.4%。安信證券認為,中航光電2020年凈利潤增速顯著高于營收,主要是因為防務(wù)領(lǐng)域需求較好,毛利率更高的軍品占比提升使公司盈利能力提升。

作為軍品連接器龍頭,中航光電的產(chǎn)品廣泛用于航空航天、船舶、通信指揮及兵裝等市場,這從側(cè)面可以印證軍工板塊的高景氣度。

從部分軍工上市公司的今年一季度業(yè)績預(yù)告看,中航機電、寶鈦股份、高德紅外、景嘉微、愛樂達、北摩高科等公司的業(yè)績均很亮眼。中航機電定期報告顯示,2020年凈利潤10.75億元,同比增加11.85%。公司預(yù)計今年一季度凈利潤1.93億元至2.19億元,同比增加197.89%至237.89%。

國盛證券分析師余平表示,軍工上游企業(yè)的業(yè)績大幅增長,軍工行業(yè)高景氣度已經(jīng)隨著一季報數(shù)據(jù)的逐步披露得到驗證,尤其是軍工行業(yè)上游的核心卡位企業(yè),值得投資者關(guān)注。

一些投資大咖已經(jīng)進場

從市場參與各方對軍工板塊的布局情況看,去年下半年以來,一些投資大咖已經(jīng)進場。公募基金2020年年報顯示,截至去年底,興全基金副總經(jīng)理董承非管理的興全趨勢基金持有多只軍工股,其中持有中航沈飛1098萬股,持倉市值為8.59億元;持有紫光國微619萬股,持倉市值為8.2億元;持有中直股份884萬股,持倉市值為5.54億元。

上市公司公告披露的信息顯示,高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰也在積極買入軍工股,截至去年底,重倉持有西部材料、中航重機、中直股份,其中持有中直股份698萬股,持有中航重機1065萬股。另一位投資大咖葛衛(wèi)東,去年三季度就買入了航發(fā)控制,截至去年底持有1367萬股,持倉市值約為2.5億元。

從軍工板塊過去一年多來的走勢看,去年下半年以來表現(xiàn)搶眼,尤其是去年四季度走勢凌厲。在業(yè)內(nèi)人士看來,不同于2014年前后的炒資產(chǎn)注入的主題邏輯,軍工行業(yè)投資正轉(zhuǎn)向以基本面驅(qū)動為主導,業(yè)績能否兌現(xiàn)變得至關(guān)重要。

根據(jù)中航沈飛公告,公司2021年的關(guān)聯(lián)交易額大幅提升。中信證券認為,這表明公司接到了大額訂單帶來的預(yù)收款。中航沈飛作為反映行業(yè)終端需求的最下游主機廠之一,其穩(wěn)定訂單也在印證軍工行業(yè)“十四五”期間發(fā)展的高確定性,如果后續(xù)有財報數(shù)據(jù)支撐,市場有望引發(fā)新一輪板塊行情。

關(guān)鍵詞: A股市場,板塊行情

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