2023年上半年，在低谷徘徊的重卡及整車行業迎來業績“拐點”。
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得益于今年上半年國內重卡行業需求復蘇、海外出口擴大等因素，山東重工集團旗下主要上市公司——中國重汽、濰柴動力、中通客車分別發布業績預增公告，凈利最高增幅均超五成。
7月2日晚間，中國重汽、濰柴動力及中通客車在同一天發布2023年半年度業績預告。具體來看，中國重汽上半年盈利4.65-5.29億元，同比增長45%-65%；濰柴動力上半年盈利35.87-40.65億元，同比增長50%-70%。此外，中通客車上半年盈利4000萬元-5200萬元，同比增長82%-137%。
中國重汽表示，“報告期內，受益于國內宏觀經濟穩中向好，以及海外市場需求提升，重卡行業復蘇明顯。公司緊抓市場機遇，以客戶為導向，以產品為核心，持續優化產品及業務結構，不斷提升品牌、渠道、行銷能力，產品銷量實現較好增長，盈利能力顯著提升”。
濰柴動力也指出，“受益于國內經濟向好及出口市場需求旺盛，2023年上半年中國重卡行業需求有所復蘇。公司持續推進產品和業務結構調整，強力突破戰略市場，相關產品銷量呈現高速增長態勢，大缸徑和液壓等戰略新興業務貢獻不斷加大，共同推動業績實現同比大幅增長”。
或受上述消息刺激，7月3日，汽車整車板塊持續拉升。截至收盤時，中通客車、眾泰汽車、賽力斯、金龍汽車漲停，中國重汽盤中一度漲超8%，比亞迪一度漲超4%，濰柴動力、長城汽車等紛紛跟漲，汽車整車板塊大漲4.42%。
來源：中國重汽半年報預告
來源：濰柴動力半年報預告
來源：中通客車半年報預告
值得一提的是，受經濟增速放緩、物流不暢等因素影響，去年重卡行業銷量同比大幅下滑。以重卡行業頭部企業中國重汽為例，該公司一度營收“腰斬”，凈利創下近十年新低。
從今年上半年來看，在基建投資與物流運輸需求溫和，重卡行業恢復性增長的背景下，這一情況整體有所改觀。
據中汽協及第一商用車網數據，今年上半年中國重卡行業實現銷售量47.4萬輛，同比增長25%，而2022年全年重卡的銷售量僅為67.2萬輛。剛剛過去的6月份，重卡行業銷量同比增長31%至7.2萬輛，同環比分別為+31%/-7%，系繼今年2月份以來第五個月實現同比增長。
據業內人士對界面新聞分析，重卡及汽車整車行業恢復性增長的背后，系今年國內經濟逐步復蘇及出口需求旺盛所致。
對此，華泰證券研報認為，中國重汽業績預增符合市場預期。
當前重卡市場的復蘇勢頭仍然不能稱之為強勁。來源：同花順
不過，上述業內人士對界面新聞表示，考慮到去年同期較低的銷售基數，當前重卡市場的復蘇勢頭仍然不能稱之為強勁。不僅如此，今年二季度，重卡銷量在4-6月連續出現環比下滑。
具體從中國重汽來看，若以上半年預盈的中間值4.97億元計算，盡管較去年同期增長了55%，但仍然不足2021年10.12億元的一半水平，且與2019年和2020年的水平仍存在一定差距。
對此，華泰證券研報指出，近期重卡銷量連續環比下滑主要系物流和基建表現乏力，除了出口和燃氣車外，行業終端和廠家訂單增長后勁也較為平淡。展望下半年，華泰證券研報認為，7-8月重卡市場預計會延續環比下降、同比增長的態勢，月銷或在6.5萬輛以上；進入9-10月有望迎來需求小旺季，恢復環比增長。整體來看，下半年環比增速或為U型增長，預計全年銷量在85萬輛，同比增加27%。
界面新聞注意到，在當前國內重卡市場整體緩慢復蘇的背景下，海外市場的增速逐漸成為拉開重卡企業間差距的重要因素。數據顯示，今年6月我國重卡出口同比增長超50%，跑贏重卡總銷量增速。
華泰證券研報認為，重卡出口市場具備長期增長邏輯，主要出口目標國家家本土無強勢品牌，而我國重卡品牌性價比高，有望持續突破市場。
東方證券研報表示，作為國內較早布局國際市場的重卡企業，截至2022年末中國重汽已在全球90多個國家建立300多家各級經銷網點，為海外市場開拓夯實基礎。截至2022年末，中國重汽高端重卡占出口總量比例達22.2%，同比提升13.7個百分點。隨著全球經濟復蘇、海外重卡需求提升，公司有望憑借在海外市場的競爭優勢繼續領跑行業。
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