銀保監會最新披露的數據顯示，截至4月末，銀行業房地產貸款同比增長10.5%，增速創八年來新低。種種跡象顯示，房地產金融監管仍保持高壓態勢，信貸資金正加速向實體經濟重點領域和薄弱環節傾斜。
呈現“五個持續下降”
據銀保監會披露，資金過度流入房地產市場問題得到初步扭轉，房地產融資呈現“五個持續下降”的特點，包括銀行業房地產貸款增速持續下降、房地產貸款集中度持續下降、房地產信托規模持續下降、理財產品投向房地產非標資產的規模持續下降、銀行通過特定目的載體投向房地產領域資金規模持續下降。
華東地區某股份行負責人告訴中國證券報記者：“盡管當地需求仍然旺盛，但我行對房地產項目一直很謹慎，所以今年以來房地產貸款沒有較大變化。目前的信貸政策還是以‘控’為主，從監管層面到總行層面，對于房地產貸款的態度一直是控規模為主。”
除信貸渠道外，其他房企融資渠道也呈現趨緊態勢。克而瑞研究中心發布的數據顯示，5月100家典型房企的融資總量為883.34億元，環比下降11.9%，同比下降24.1%。其中，房企發債541.88億元，環比上升1.4%，同比上升19.4%。5月房企融資成本5.18%，環比上升0.09個百分點，同比上升0.31個百分點。
監管持續從緊
種種信號顯示，房地產金融監管持續從緊。
例如，對于信貸資金違規流入房地產市場，監管部門一直保持高壓態勢。近期銀保監會披露的行政處罰信息顯示，對5家銀行罰款3.66億元，很重要的原因是違規開展房地產融資業務。此外，今年以來，經營貸違規流入房地產市場成為監管關注重點，各地銀保監局已會同當地住建部門和人民銀行分支機構組織開展機構自查、非現場篩查、現場檢查等工作。
在房地產貸款集中度方面，銀保監會統信部副主任劉忠瑞強調，對新增房地產貸款占比較高的銀行實施名單制管理，督促這些銀行落實房地產金融調控要求，合理控制房地產貸款增速。
國家金融發展實驗室房地產金融研究中心主任蔡真表示，隨著房地產金融審慎管理制度的實施和完善，房企外源性融資所需資金的供、需兩端均被嚴控，開發貸余額增速持續回落，信托規模大幅壓降，境內外信用債發行規模增速下降，存量規模壓降。
信貸重點支持實體經濟
在監管引領下，信貸結構持續優化，資金正加速向實體經濟重點領域和薄弱環節傾斜。銀保監會數據顯示，前4個月，制造業貸款新增1.1萬億元，85%為中長期貸款。科技創新、綠色發展等領域信貸繼續較快增長。民營企業貸款同比增長12.3%。
前述股份行負責人介紹，前四個月，該行累計投放表內外信貸資金超過220億元，重點用于支持省內民營企業、制造業企業等發展。其中，累計向民營企業投放貸款38億元，向制造業企業投放貸款8億元。
中信證券(25.670, -0.25, -0.96%)銀行業首席分析師肖斐斐稱，根據對部分上市銀行的調研，在對公端，各家銀行仍以政策支持的重點行業為主，包括綠色產業、中長期制造業等，同時將繼續加強小微企業支持，預計后續普惠小微貸款仍將保持積極投放，以滿足監管要求。
廈門國際銀行投行分析員任濤稱，下一步，監管部門除了繼續防范各種資金違規流入房地產領域外，還可能嚴格控制房地產貸款增速，同時提高房地產貸款風險權重。此外，在嚴格約束房地產企業信貸融資、供應鏈融資的基礎上，對地產企業股權融資以及普通債券融資(含美元債)進行一定限制。銀行應積極順應監管導向，將信貸資源投向普惠小微、制造業、科創類、綠色信貸企業，保持在監管導向較為明確領域的信貸投放權重平穩上升。
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